Klíčové body
- Kryptoměnový ETF umožňuje obchodovat s košem kryptoměn podobně jako s akciemi.
- Investice probíhá přes burzu, spravuje ji profesionální správce fondu.
- Poplatky jsou nižší než u podílových fondů, ale vyšší než u čistě akciových ETF.
- Regulace v ČR a EU zajišťuje určitou úroveň ochrany investorů.
- Pro začátečníky je nejjednodušší nakoupit podíl skrze brokerskou platformu.
Investovat do kryptoměn může znít komplikovaně, ale kryptoměnové ETF přináší podobnou jednoduchost jako tradiční burzovní fondy. V tomto článku si ukážeme, co přesně kryptoměnový ETF je, jak se sestavuje, kde ho můžete koupit a na co si dát při výběru pozor.
Co je ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je investiční nástroj, který sleduje výkonnost konkrétního indexu, komodity nebo koše aktiv a obchoduje se na burze stejně jako akcie. ETF nabízí investorům výhodu diverzifikace, nízkých poplatků a likvidity - můžete ho koupit nebo prodat během obchodního dne. V České republice jsou ETF regulovány Českou národní bankou (ČNB) a zapadají pod evropskou směrnici UCITS.
Co je kryptoměnový ETF?
Kryptoměnový ETF je speciální typ ETF, jehož podkladová aktiva jsou digitální měny jako Bitcoin nebo Ethereum. Místo aby investor musel držet samotné kryptoměny v peněžence, nakupuje podíl v fondu, který tyto měny drží nebo sleduje jejich cenu prostřednictvím derivátů.
Jak kryptoměnový ETF funguje - struktura a proces
Začíná to správcem fondu, který vytvoří podkladový koš kryptoměn. Tento koš může být buď fyzický - fond skutečně nakoupí a uloží digitální mince v zabezpečených úložištích - nebo syntetický, kdy používá futures kontrakty a swapové dohody, aby napodobil vývoj cen. Burza (např. NASDAQ, Borsa Italiana) následně zařadí podíl fondu do svého výpisu a investor může obchodovat podíly pod svým brokerským účtem.
Jednou z hlavních výhod je, že investor neřeší technické detaily jako tvorbu soukromých klíčů nebo výběr peněženky. Veškerá správa a zabezpečení patří správci fondu, který je pod dohledem regulátora.
Poplatky a náklady
Každý ETF má tzv. TER (Total Expense Ratio) - celkový roční výdajový poměr. U kryptoměnových ETF se TER obvykle pohybuje mezi 0,5% a 1,5% ročně, což je vyšší než u běžných akciových ETF (často pod 0,2%). Navíc může dojít k nákladům spojeným s ukládáním a pojištěním digitálních aktiv, které zahrnují custodiální poplatky.
Na straně investora se dá počítat i obchodní provize, která se liší podle brokera. Některé platformy nabízejí bezplatné obchodování, ale účtují vyšší spread - rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
Regulační rámec v ČR i EU
V Evropské unii jsou kryptoměnové ETF zatím pod přísnější kontrolou než klasické ETF. Směrnice MiCA (Markets in Crypto‑Assets) má vstoupit v platnost v roce 2026 a stanoví požadavky na transparentnost, kapitálové rezervy a ochranu investorů. V České republice je dohled nad fondy zajišťuje Česká národní banka, která musí schválit prospekt fondu a pravidelně kontrolovat jeho činnost.
Regulace zaručuje, že fond bude muset zveřejnit informace o podkladových aktivech, rizicích a poplatcích, což pomáhá investorům učinit informované rozhodnutí.
Výhody a rizika kryptoměnových ETF
Výhody:
- Diverzifikace: místo nákupu jedné kryptoměny získáte expozici k více aktivům.
- Jednoduchost: obchodujete přes známé brokerské rozhraní.
- Likvidita: podíly lze prodat během obchodního dne.
- Regulace: vyšší úroveň ochrany než při přímém držení kryptoměn.
Rizika:
- Volatilita: ceny kryptoměn mohou během několika hodin výrazně kolísat.
- Poplatky: vyšší než u tradičních ETF.
- Regulační změny: nová pravidla mohou ovlivnit dostupnost nebo strukturu fondu.
- Kontrahentní riziko u syntetických ETF - závisí na spolehlivosti derivátových kontraktů.
Jak začít investovat do kryptoměnových ETF
1. Vyberte si brokera, který nabízí přístup k požadovaným ETF (např. Degiro, Interactive Brokers, český Fio banka).
2. Ověřte si poplatkovou strukturu - podívejte se na TER a případné obchodní provize.
3. Prostudujte prospekt fondu - najdete v něm informace o podkladových aktivech, rizicích a stratégiích.
4. Otevřete si účet a vložte peníze (většinou v EUR nebo CZK).
5. Vyhledejte ticker fondu (např. BTCETF, ETHETF) a zadejte objednávku. Můžete použít limitní cenu, pokud nechcete platit vyšší spread.
6. Sledujte výkonnost a pravidelně kontrolujte, zda fond neprovádí žádné nečekané změny v podkladových aktivech.
Srovnání s jinými investičními produkty
| Vlastnost | Kryptoměnový ETF | Tradiční ETF | Kryptoměnový podílový fond |
|---|---|---|---|
| Podkladová aktiva | Bitcoin, Ethereum, další altcoiny | Akcie, dluhopisy, komodity | Přímé držení kryptoměn |
| Regulace | UCITS + MiCA (brzy) | Plně regulován EU | Méně regulovaný, často jen licence správce |
| Likvidita | Vysoká - obchod na burze | Vysoká | Omezená - výběr podle fondu |
| Poplatky (TER) | 0,5% - 1,5% | 0,1% - 0,5% | 1,5% - 3% |
| Minimální investice | Jedna akcie (často < 100EUR) | Jedna akcie | Často vyšší - 1000EUR |
Často kladené otázky
Co je hlavní rozdíl mezi kryptoměnovým ETF a přímým nákupem Bitcoinu?
ETF vám umožní získat expozici k Bitcoinu a dalším kryptoměnám bez potřeby vlastní peněženky, klíčů nebo řešení bezpečnosti. Navíc můžete obchodovat během dne a máte lepší regulaci, ale zaplatíte vyšší poplatky než při přímém nákupu na kryptoburze.
Kde mohu kryptoměnový ETF koupit?
Většinu kryptoměnových ETF najdete na velkých evropských i amerických burzách (NASDAQ, Xetra). Přístup získáte skrze české makléře jako Fio banka, či mezinárodní platformy - Degiro, Interactive Brokers.
Jaké jsou daňové dopady investice do kryptoměnových ETF?
V České republice se zisky z prodeje ETF považují za kapitálové výnosy a podléhají 15% dani z příjmů. Ztráty můžete odečíst od jiných kapitálových výnosů.
Mohu kryptoměnový ETF držet v peněžence?
Ne. Podíl je evidován jako cenný papír na vašem brokerském účtu. Fyzické kryptoměny jsou ve vlastnictví fondu.
Jaké jsou hlavní rizikové faktory?
Mezi hlavní patří vysoká volatilita kryptoměn, regulační změny, možný nedostatek likvidity v menších fondech a vyšší náklady spojené s custodialními službami.
Pokud vás zajímá moderní způsob, jak získat expozici k digitálním měnám bez technických komplikací, kryptoměnový ETF je jednou z nejpraktičtějších možností. Stačí si vybrat spolehlivého brokera, porozumět poplatkům a sledovat regulační vývoj - a můžete začít budovat portfolio, které kombinuje tradiční investice i nový svět kryptoměn.